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芯片股续受惠经济升级提质转型 - 百利好环球

芯片股续受惠经济升级提质转型

Lai Wai Shing
2024-06-24 15:07:00

中国经济近年稳中有进的发展取得良好的成果,在成为世界第二大经济体系的同时,现时开始进入‘加快发展新质生产力,推进高质量发展’的新阶段,却受到美国在经贸科技等各方面不合理和无理的单方打压封杀,特别是用于由高到低各层面产品的芯片及半导体,在不同程度‘禁运’,但中国芯片企业已建立一定的基础,开始作调整应对美国的劣行,和加大研发、提升、生产的能力,自力更生自我创新必有良效。

从在香港上市的几间芯片股,可见所产销的经营项目颇有百花齐放之概,持续受到国民经济高质量发展的良好影响。最令人感兴趣的,当然是(一)中芯国际(00981),其中主要用户华为,于2023年9月份推出5G级华为Mate60,采用的华为海恩芯片部门的新型麒麟9000S处理器,是为国产5G芯片,坊间有说似乎使用中芯国际的先进技术芯片产品。

值得注意的,更是中芯国际不仅研发和生产高尖芯片,其产品亦每多应用于高质量的民用商品,并可见之于该集团2024年一季度的业务业绩资料:(I)产销聚焦于12吋晶圆,销售额于该集团总销售额占比达75.6%,比上年度高约3.7个百分点。重要的是(II)产品销售结束的最新变化,有十分重大的意义和启示性,所侧重的(i)「智能手机」类业务收入,占整体收入比重31.2%,同比增加7.7个百分点;(ii)「消费电子」占30.9%和同比提升4.2个百分点,二者皆为新兴抬头的项目。馀者如(iii)「智能家居」收入占17.5%,同比减4.9个百分点。(iv)「互联与可穿戴」项目占13.2%回落3.4个百分点。(v)「工业与汽车」占7.2%跌3.6个百分点,可视为切合市场时宜的变化,需要就此增加折旧开支。

同属重点芯片企业的(二)华虹半导体(01347),也是应用于须升级和普及层面(1) 以「四大产品应用项目」分类的表现为:「工业及汽车」类终端市场收入于2024年一季度为1.02亿元,同比跌43.%。「电子消费品类」收入2.87亿元跌21.9%, 「通信类」收入同比减2.6%为6,120万元;「计算机」类收入819万元亦减57.1%,都是热门经济项目。

再看华虹半导体的以「产品分类」,有核心的「分立器件」产品,以及「嵌入式非易失性存储器」、「独立非易失存储器」、(iv)「模拟与电源管理」和「逻辑及射频」类。

至于(三) ASM太平洋(00522),则不是产销芯片为主的科企,而是主营解决方案的技术公司,主营的「半导体解决方案」分部的销售收入增加,但部分增长被「表面贴装技术解决方案」分部的销售收入减少所抵消。 但该集团对其长远前景及增长潜力依然保持乐观,因包括汽车电动化、智能工厂、绿色基础设施、5G/6G、物联网和于云端、数据中心及人工智能 边缘装置的人工智能增长的长期结构性趋势所支持。从更广泛的层面来看,这些结构性趋势与两个关键领域的持续增长相互唿应:一方面,个别国家增加资本性开支加犟本土化从而保护其 供应链;另一方面,企业正为应对更多变化的全球供应链,支持日益数码化的互联网世界做好准备。

(四)上海复旦(01385)则主要产销安全与识别芯片 、非挥发性存储器 、智能电表芯片、FPGA及其他芯片和集成电路测试服务。和(五)宏业半导体,则从事设计、开发、制造及 销售半导体产品,包括LED灯珠、GaN芯片、GaN器件及其相关应用产品以及快速电池充电产品。

由是可见,在港上市的内地芯片股经营产销芯片等产品各自不同,各有天地,千万不要就一句美国打压而乱;中国经济发展态势良好,芯片股有良好远景。

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